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3000点反复徘徊的这半年,你还在坚持定投吗?

2019-07-29来源:广发基金

(基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,投资需谨慎)

  有人说,A股的投资真的没什么意思。从3000点入场,过了半年还是3000点,过了一年还是3000点,感觉3000点这个坎就是过不去了。

  很多时候,我们羡慕债券资产平稳上升的曲线,羡慕美国股市的十年长牛,再看看A股,总会说,哎,七上八下的,不提了。

  A股牛短熊长,大部分时候都呈现震荡的态势。在某个点位买入,比起一飞冲天,等待我们更多的可能是原地踏步。

  从3000点到3000点,买基金不赚钱的N种方式

  在投资界多年的老王和老张,在行情反反复复的日子里,坐了很多次过山车。

  听说长期投资更优秀的老王:在多年前某个风和日丽的日子,投资了某只基金;三五年之后满怀期望打开账户一看,几波轮回之后,净值仍在原点,收益为0,瞬间沮丧。

  【解密】长期投资≠买了放着不动,定期监测和及时止盈更为重要。养成习惯每隔一段时间回顾下基金表现,业绩不理想更要考虑及时调整,赚得差不多了要及时止盈卖出。在上下震荡的“猴市”行情中,及时止盈才是硬道理啊!

  喜欢“买买买”指数基金的老张:从1500点出发,多年后又回到1500点;从3000点出发,多年后又回到3000点。动荡中,市场仿佛和我玩着“捉迷藏”的游戏。这样的市场,不亏钱就不错啦!

  【解密】买基金你是否也是“人买我买,人卖我卖?”其实往往在市场人气较旺时,恰恰就是最接近市场高点的时候,而往往在低位的好时机,人们又巴不得赶紧出手。投资指数,最好还是要看看当时的市场点位,还有估值情况哦!如果点位和指数估值都比较低,那么入手就计划通啦!

  当然,在震荡市中,还有一种投资方法也是深受投资者喜爱的,那就是——基金定投

  指数回归原点,但定投可能赚了

  我们之前给大家介绍过,基金定投由于在不同的点位分批入场,具有在高位时自动减仓(买入更少份额),在低位时自动加仓(买入更多份额)的特征

  这就产生了一种令人匪夷所思的现象:在6000点定投买入的基金,可能3000点就迎来了解套。而在3000点开始定投的基金,当指数又回到3000点时,虽然市场点位仍然在原地踏步,但是可能我们定投账户的回报已经发生了变化。

  以上证综指为例,自该指数上市以来,我们可以发现多个震荡行情的区间,如下图所示。

  

  数据来源:wind,截至2019年6月28日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

  如果采用一次性投资的方式,起点出发、终点赎回,3000点买入指数,3000点赎回指数,区间的指数投资回报是多少?基本很少或约等于0!

  但如果换个角度,采用基金定投,定期、定额投资上证综指,结果会大不一样。

  上证综指成立至今5段反复行情定投表现测算

  

  数据来源:wind,截至2019年6月28日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。定投收益率计算中忽略费用;具体计算公式:1)投入本金=每月定投1000元*总计投入的月份;2)每次购得份额=1000元/当日指数点位;3)累计购得份额=每次购得份额的总和;4)持仓总市值=累计购得份额*当日指数点位;5)定投收益率=(持仓总市值-投入本金)/投入本金*100%

  从这些数据中,我们不难得出以下结论:

  · 在震荡市中,即使指数点位回到原点,定投账户依然会发生亏损或者盈利

  · 正”U“形的走势,即开始定投后市场先下跌再上涨,过往的几段行情中大概率获得了正收益,就是我们通常说的“微笑曲线”;

  · 波峰形态的走势,即开始定投后市场先涨后跌,此时往往要考虑是否应该及时止盈。因为过往数据显示,指数冲高回落之后,定投等待我们的往往可能是负收益。

  3000点上下,优选标的开启定投旅程

  3000点上下,国内外影响因素较多,关于市场的波动剧情仍在上演。但如果坚持定投,仍有较好的回报。

  以成长风格的中证500为例,在A股任一3000点以下时间点开启定投,结果会如何?

  A股3000点以下任一时点定投中证500指数回报情况

  

  数据来源:wind,截至2019年6月28日,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。定投收益率计算中忽略费用;具体计算公式:1)投入本金=每月定投1000元*总计投入的月份;2)每次购得份额=1000元/当日指数点位;3)累计购得份额=每次购得份额的总和;4)持仓总市值=累计购得份额*当日指数点位;5)定投收益率=(持仓总市值-投入本金)/投入本金*100%

  从图中我们可以看出:

  · 3000点确实是不错的定投时间窗,无论短期还是长期,定投都有6成以上的概率获利

  · 定投多久合适?短期考虑1年,长期考虑3年。3000点作为一个分水岭,在3000点以下,短期大概率会有向上突破的动力,定投的时间也不宜太久,震荡的行情会摊薄收益。

  · 在3000点以下开启的定投,虽然有亏有赚,但整体依然有不错的表现哦!定投3年盈利概率达72.38%,平均收益率达28.06%,定投5年盈利改了率达76.84%,平均收益率达38%。

  给大家推荐三招选长期定投基金妙法:

  首先,基金品质要有保证,长期业绩出色;

  其次,基金弹性较大,方能发挥出定投摊薄成本的效用;

  最后,定投并不是一劳永逸,既要定时检验,也要及时止盈。

  指数有轮回,定投有乾坤。低位的震荡市场,恰恰是定投的好机会!祝大家都能够选择到合适的基金!

  (来源:微管家a)

  风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

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